|
Pomiar efektywności OFE jest regulowany przez ustawę, która wprowadziła koncepcję średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich funduszy w ciągu trzech lat i związanej z nią minimalnej stopy zwrotu. Ustalenie jej ma na celu zagwarantowanie i wyrównanie poziomu zysku wszystkim uczestnikom OFE. Po raz pierwszy minimalna wymagana stopa zwrotu wyliczono po upływie dwóch lat od momentu rozpoczęcia działalności inwestycyjnej przez OFE. Do obliczenia stóp zwrotu służą wartości jednostek rozrachunkowych funduszy z ostatniego notowania w danym miesiącu. Miesięczne stopy zwrotu liczone są na podstawie wzoru: 
gdzie: Rt - miesięczna stopa zwrotu WJt - wartość jednostki na koniec miesiąca t WJt-1 - wartość jednostki w miesiącu poprzednim. Tabela 2. Notowania wartości jednostek rozrachunkowych OFE z dnia 15.10.2007 roku | OFE | Bieżąca wartość jednostki | Poprzednia wartość jednostki | Zmiana dzienna w [%] | Zmiana od początku roku w [%] | Zmiana od początku działalności w [%] | | AEGON | 28.99 | 28.92 | +0.24 | +10.52 | +189.90 | | AIG | 28.12 | 28.06 | +0.21 | +11.10 | +181.20 | | Allianz | 27.43 | 27.34 | +0.33 | +11.37 | +174.30 | | AXA | 28.86 | 28.80 | +0.21 | +10.32 | +188.60 | | Bankowy | 28.37 | 28.29 | +0.28 | +8.49 | +183.70 | | Commercial Union | 29.97 | 29.89 | +0.27 | +12.04 | +199.70 | | DOM | 30.43 | 30.33 | +0.33 | +9.46 | +204.30 | | Generali | 30.22 | 30.16 | +0.20 | +9.22 | +202.20 | | ING NN | 31.90 | 31.81 | +0.28 | +10.46 | +219.00 | | Nordea | 29.98 | 29.90 | +0.27 | +9.98 | +199.80 | | Pekao | 28.69 | 28.61 | +0.28 | +12.51 | +186.90 | | Pocztylion | 27.33 | 27.25 | +0.29 | +9.28 | +173.30 | | Polsat | 32.98 | 32.91 | +0.21 | +9.42 | +229.80 | | PZU Złota Jesień | 29.94 | 29.85 | +0.30 | +11.22 | +199.40 | | Skarbiec Emerytura | 27.64 | 27.57 | +0.25 | +10.56 | +176.40 | Źródło: www.money.pl, Notowania Emerytury Średnia stopa zwrotu wynosi: 
Średnia ważona stopa zwrotu OFE za okres od 30 września 2004 r. do 28 września 2007 r. wyniosła 52,497%, zaś minimalna wymagana stopa zwrotu wyniosła 26,249%. Wszystkie podmioty osiągnęły minimalną wymaganą stopę zwrotu. Wartości stóp zwrotu poszczególnych funduszy emerytalnych zawarte są w poniższej tabeli. Tabela 3. Stopy zwrotu i niedobory OFE za okres od 30.09.2004 r. do 28.09.2007 r. | Nazwa OFE | Stopa zwrotu w okresie | Kwota niedoboru | | Polsat | 59,220% | X | | Pekao | 56,927% | X | | AIG | 54,734% | X | | ING Nationale-Nederlanden Polska | 54,500% | X | | Commercial Union | 54,301% | X | | Generali | 53,096% | X | | PZU „Złota Jesień” | 52,662% | X | | Pocztylion | 52,216% | X | | Skarbiec-Emerytura | 51,598% | X | | „Dom” | 51,193% | X | | AXA | 51,149% | X | | AEGON | 49,974% | X | | Nordea | 48,809% | X | | Allianz Polska | 46,376% | X | | Bankowy | 43,811% | X | | Średnia ważona stopa zwrotu | 52,497% | | Minimalna stopa zwrotu | 26,249% | Źródło: Komisja Nadzoru Finansowego, Komunikat KNF na temat trzyletniej stopy zwrotu Otwartych Funduszy Emerytalnych, Warszawa, dnia 4 października 2007 roku
Ustawa o Organizacji i Funkcjonowaniu Funduszy Emerytalnych z dnia 28 sierpnia 1997, art. 175
|
Fundusze Emerytalne