Fundusze emerytalne są funduszami inwestycyjnymi, które inwestują składki swoich klientów w różne przedsięwzięcia takie jak: obligacje, depozyty, bankowe papiery wartościowe, akcje, bony skarbowe, dłużne pozaskarbowe papiery wartościowe, listy zastawne itd. Dzięki inwestowaniu środki zgromadzone na rachunku emerytalnym klienta w momencie jego przejścia na emeryturę powinny być zdecydowanie większe od sumy środków przekazywanych przez ZUS na konta uczestników OFE. Portfel inwestycyjny stanowi największą i zarazem najistotniejszą część aktywów każdego funduszu emerytalnego. OFE dążą do tworzenia efektywnego portfela inwestycyjnego tzn. „cechującego się najniższym poziomem ryzyka spośród innych portfeli przy określonej stopie zwrotu oraz najwyższą oczekiwaną stopą zwrotu w grupie portfeli o określonym poziomie ryzyka”.[1]

Tabela 1.Struktura portfeli inwestycyjnych OFE (wrzesień 2007)

Źródło: Money.pl, Struktura portfela OFE

Uwagi:

*Aktywa netto – pieniądze biorące udział w procesie inwestycyjnym.

*Obligacje i bony - obligacje, bony i inne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub NBP oraz pożyczki i kredyty udzielone tym podmiotom.

*Depozyty - depozyty bankowe i bankowe papiery wartościowe.

*Akcje - akcje spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym.

*NFI - akcje NFI.

*Inne - niedopuszczone do publicznego obrotu instrumenty emitowane przez spółki publiczne.

Pozostałą część aktywów stanowią środki pieniężne oraz należności z tytułu odsetek od sprzedaży papierów wartościowych, lokat bankowych oraz obligacji.

Nie ujęte zostały również inwestycje poniżej 1% wartości aktywów.